열심히 지표를 공부해도 주식 투자가 힘든 진짜 이유를 파헤칩니다. 복잡한 기법보다 매수 가격과 월봉 중심의 본질적 접근법을 살펴봅니다.
목차
- 열심히 공부해도 투자가 힘든 이유
- 주식은 열심히 하는 게 아니라 본질을 아는 것이다
- 개미들이 크게 잃는 이유: 중구난방
- 테마주는 실패하고 우량주는 안전할까
- 기본적분석의 딜레마, 변동성 없는 우량주
- 슈퍼개미들의 공통점: 싸게 산다
- 조급함이 독이 되는 이유
- 가격의 싸고 비쌈은 월봉으로 판단한다
- 20월봉선인가 60월봉선인가
1. 열심히 공부해도 투자가 힘든 이유
지표를 공부하고, MACD와 RSI와 일목균형표까지 이것저것 적용해보면서 느낀 것은, 열심히 공부해도 투자가 힘든 이유가 정작 지식의 양이 아니라 다른 곳에 있을 수 있다는 점이다.
시간을 많이 쓰고 지표를 많이 알수록 수익이 따라와야 할 것 같은데, 현실은 그렇지 않은 경우가 많다.
그래서 오늘은 기법이 아니라 조금 더 근본적인 질문, 즉 왜 열심히 해도 투자가 힘든지를 다시 생각해봤다.
이 글도 투자 권유가 아니라 개인적인 학습과 기록임을 밝힌다.
2. 주식은 열심히 하는 게 아니라 본질을 아는 것이다
결론부터 정리하면, 주식은 노력의 양으로 승부하는 영역이 아니라는 생각이 든다. 즉, 열심히 공부해도 투자가 힘든 이유는 노력의 ‘양’이 아니라 ‘방향’에 있다는 생각이 든다.
지표를 열 개, 스무 개 붙여가며 정교하게 다듬는 노력을 쏟아부어도, 그 노력의 방향이 본질에서 벗어나 있다면 결과는 나아지지 않는다.
오히려 지난 며칠간의 공부에서 확인했듯, 여러 지표를 겹칠수록 판단만 더 어려워지는 경우가 많았다.
중요한 것은 얼마나 많은 지표를 아느냐가 아니라, 주가가 왜 오르고 내리는지에 대한 본질적인 이해라는 쪽으로 생각이 정리되고 있다.
3. 개미들이 크게 잃는 이유: 중구난방
많은 개인 투자자들이 열심히 공부해도 투자가 힘든 이유를 생각해보면, 접근 방식이 중구난방인 경우가 많다는 공통점이 보인다.
어느 날은 기술적 지표를 보고 들어갔다가, 다음 날은 뉴스나 테마에 이끌려 다른 종목으로 옮겨가고, 또 어느 날은 지인의 추천을 듣고 전혀 다른 기준으로 매수하는 식이다.
하나의 기준을 세우고 그 기준을 검증하며 쌓아가는 과정이 없다 보니, 손실이 나도 왜 손실이 났는지 복기할 기준 자체가 없는 경우가 많다.
결국 원칙 없이 이것저것 손을 대는 태도 자체가 손실의 근본 원인이라는 생각이 든다.
4. 테마주는 실패하고 우량주는 안전할까
그렇다면 테마주는 실패로 이어지고 우량주는 안전한 것일까 하는 질문을 던져봤다.
실제로는 꼭 그렇지도 않았다. 우량주라고 불리는 종목에서도 물리는 투자자가 적지 않다.
결국 종목 자체가 테마주인지 우량주인지보다, 어떤 가격에 사서 어떤 근거로 대응했는지가 결과를 가른다는 쪽으로 생각이 기운다.
우량한 기업이라도 너무 비싼 가격에 사면 오랜 기간 물릴 수 있고, 테마주라도 원칙에 따라 짧게 대응하면 손실을 제한할 수 있다.
종목의 성격보다 매수 가격과 대응 원칙이 더 본질적인 변수라는 뜻이다.
5. 기본적분석의 딜레마, 변동성 없는 우량주
재무제표를 기반으로 한 기본적분석 관점에서 우량하고 저평가된 종목을 찾아 투자해야 하는지도 고민해봤다.
문제는 재무적으로 탄탄하고 저평가된 종목일수록 시장의 관심, 즉 인기가 없는 경우가 많다는 점이다.
인기가 없으니 거래도 적고 주가의 변동성도 크지 않아서, 저평가 상태가 오랫동안 그대로 유지되는 경우가 흔하다.
좋은 기업을 싸게 샀다는 확신이 있어도, 그 확신이 주가로 실현되기까지 얼마나 기다려야 하는지는 알 수 없다는 딜레마가 있다.
저평가와 상승은 별개의 문제라는 것을 다시 확인한 셈이다.
6. 슈퍼개미들의 공통점: 싸게 산다
그럼에도 불구하고 실제로 큰 수익을 낸 슈퍼개미들의 사례를 살펴보면 공통점이 하나 보인다.
바로 싸게 산다는 것이다.
화려한 지표 조합이나 복잡한 매매 기법보다, 남들이 관심 없어 할 때 충분히 싼 가격에 매수해서 시간을 두고 기다리는 방식이 반복적으로 등장한다.
이 지점에서 결국 공부의 방향도 바뀌어야 한다는 생각이 든다.
잘하는 사람들이 무엇을 어떻게 공부했는지, 그들의 사고방식과 기다리는 방식을 공부하는 것이 지표 하나를 더 아는 것보다 훨씬 중요할 수 있다.
7. 조급함이 독이 되는 이유
주식을 통해 빨리 돈을 벌고 싶은 마음은 누구에게나 있다.
하지만 이 조급함이야말로 열심히 공부해도 투자가 힘든 이유 중 하나이자, 가장 경계해야 할 요소라는 생각이 든다.
조급하면 저평가된 종목을 충분히 싼 가격에 사고도 기다리지 못하고 팔아버리거나, 반대로 아직 비싼 가격인데도 빨리 수익을 내고 싶은 마음에 성급하게 진입하게 된다.
슈퍼개미들의 공통점이 싸게 사는 것이라면, 그 이면에는 싸게 살 때까지 기다리는 인내심과, 산 이후에도 시간을 두고 버티는 여유가 함께 있었을 것이다.
결국 조급함을 다스리는 것이 지표 공부만큼이나 중요한 과제라는 결론에 이른다.
8. 가격의 싸고 비쌈은 월봉으로 판단한다
그렇다면 지금 가격이 싼지 비싼지는 무엇을 기준으로 판단해야 할까. 짧은 시간 단위의 차트는 노이즈가 많아서 싸고 비쌈을 판단하는 기준으로 삼기 어렵다는 생각이 든다.
그래서 월봉을 기준으로 삼기로 했다.
월봉은 하루하루의 등락에 흔들리지 않고, 훨씬 긴 호흡에서 주가의 위치를 보여주기 때문에, 지금이 역사적으로 싼 구간인지 비싼 구간인지를 가늠하는 데 더 적합하다고 판단하고 있다.
9. 20월봉선인가 60월봉선인가
월봉을 기준으로 삼기로 한 이상, 다음 질문은 어떤 이동평균선을 기준으로 볼 것인가 하는 점이다.
20월봉 이동평균선을 쓸지, 60월봉 이동평균선을 쓸지에 따라 싸다고 판단하는 기준 가격 자체가 달라진다.
20월봉선은 상대적으로 최근의 흐름을 더 민감하게 반영하기 때문에 신호가 조금 더 자주 나오는 대신 그만큼 노이즈도 섞일 수 있고, 60월봉선은 훨씬 더 긴 시계열을 평균 내기 때문에 신호는 드물지만 그만큼 더 근본적인 저평가 구간을 짚어줄 가능성이 있다.
아직 어느 쪽이 더 낫다고 단정할 근거는 부족하다고 생각해서, 다음 공부에서는 두 이동평균선을 실제 과거 데이터에 함께 대입해보며 어느 기준이 더 신뢰도 있는 저평가 신호를 주는지 비교해볼 계획이다.
지금까지 살펴본 내용이 열심히 공부해도 투자가 힘든 이유를 이해하는 데 조금이나마 도움이 되었기를 바란다. 더 많은 투자 인사이트는 클로드연구소 홈에서 계속 다뤄볼 예정이다.
이 글은 투자 권유나 매매 추천이 아니며, 개인적인 학습과 기록을 목적으로 작성한 글임을 다시 한번 밝힌다. 모든 투자 판단과 그에 따른 책임은 투자자 본인에게 있다.
